报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 合同负债大幅增长,反映目前公司在手订单较充裕 [2] - 海外市场持续突破,与伊拉克和巴林签署大型天然气项目 [2] - 压裂设备迎更新周期,行业龙头将持续受益 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润将稳步增长 [3] 财务数据总结 - 2024前三季度公司实现营业收入80.47亿元,同比-8.10%;归母净利润15.98亿元,同比+2.21% [2] - 单季度来看,3Q24公司销售毛利率33.71%,同比+3.74pct [2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为26.1/30.8/35.3亿元,对应当前PE为12.6/10.7/9.3倍 [3][4]