行业投资评级 - 报告维持通信行业"增持"评级 [5] 行业核心观点 - 英伟达股价再创新高,AI芯片供不应求。英伟达的Blackwell芯片在正式推出前就已被预订一空,未来12个月可能都缺货;2024Q3台积电营收同比增长39%,其中HPC收入环比增长11%;富士康母公司鸿海与英伟达在墨西哥打造世界最大的GB200芯片制造工厂 [4] - 光模块作为紧跟AI产业趋势的投资品种,业绩同算力放量高度相关,在整体AI芯片需求高涨的背景下,业绩确定性较强。央行持续货币宽松,光模块有望成为迎业绩、估值双击 [4] - 千帆星座02组卫星发射成功,低轨卫星建设进入常态化阶段。预计2024年将完成108颗卫星发射,2025年底实现648颗卫星提供区域网络覆盖,国外商业发射能力的快速进步有望刺激国内出台更多的产业扶持政策 [4][15] 行业要闻 - 亚马逊大规模投资模块化核反应堆,或将用于推进其AI服务 [17] - 中电信量子科技启动系列设备集中采购项目,采购数据库服务器、K8S服务器等产品 [17] 个股建议 - 建议关注算力/算力租赁:润泽科技、立昂技术、紫光股份等;光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信等;光芯片:源杰科技、光迅科技等;臻镭科技、铖昌科技等 [15]