索通发展(603612.SH)财报点评 阳极利润回归正常水平 [3] - 公司前三季度实现营收 99.19 亿元,同比-16.86%；实现归母净利润 2.17 亿元,同比扭亏为盈。 - 公司 24Q3 实现营收 34.44 亿元,Q3 环比+2.20%；24Q3 实现归母净利润 1.85 亿元,Q3 环比+150.99%,主要系报告期内预焙阳极业务盈利相对稳定。 新产能有望持续稳步扩张 [3] - 山东创新二期 34 万吨预焙阳极项目正式投产,公司预焙阳极年产能进一步提升至 316 万吨。 - 陇西索通 30 万吨铝用炭材料项目逐步投产放量,预期公司 2024 年末将形成 346 万吨产能。 - 公司与吉利百矿、吕四港经开区管委会和华峰集团就新项目签署投资协议,海外市场合资项目也在稳步推进。 神火股份(000933.SZ)财报点评 铝冶炼利润远期有望改善 [4] - 三季度电费下降,但氧化铝价格上涨,是 Q3 最大的减利项。 - 煤炭板块,三季度河南雨水偏多,井下作业受影响,煤炭产销量环比略下滑。 铝价下跌风险 [4] - 我们假设 2024-2026 年铝现货价格为 19900/20000/20000 元/吨,氧化铝价格为 3870/3500/3500 元/吨。 广东宏大(002683.SZ)财报点评 三季度实现增收增利 [5] - 2024 年前三季度,公司实现营业收入 92.72 亿元,同比增长 16.75%；归母净利润 6.5 亿元,同比增长 30.83%。 - 第三季度实现营业收入 37.47 亿元,同比增长 25.23%；归母净利润 2.37 亿元,同比增长 33.82%。 积极整合民爆产能,持续优化产能布局 [5] - 前三季度公司完成收购阳生化工 60%股权、青岛盛世普天 51%股权收购,新增工业炸药产能 8.2 万吨/年。 - 正在推进收购雪峰科技 21%股权实现控股,收购完成后广东宏大实际控制的工业炸药产能将提升至 69.75 万吨/年。 中控技术(688777.SH)财报点评 三季度收入增速放缓 [6] - 2024 年前三季度,公司收入 63.37 亿元(+11.58%)，归母净利润 7.17 亿元(+3.36%)。 - 单 Q3 来看,公司收入 20.85 亿元(+2.30%)，归母净利润 2.00 亿元(+9.52%)。 海外市场持续突破,沙特阿美再中大单 [6] - 子公司中控沙特公司与沙特阿美在工业信息安全方面展开重要合作,签订 RTU Secure 百万美元规模订单。 - 公司已经与沙特阿美进展了多项业务合作,从工业软件逐步进入客户核心业务场景。 科思股份(300856.SZ)财报点评 三季度收入受量价承压下滑 22.5% [7] - 受下游客户消化前期库存以及行业竞争增加等因素影响,公司收入端有所承压,预计不同产品线均有一定程度承压。 - 公司为应对竞争获取市场份额,产品价格有所调降,预计整体下调幅度在 10%左右,导致利润增速下滑更大。 关注后续产能投产放量 [7] - 本次价格调整后,预计短期将维持目前趋势,出货量在下游客户库存逐渐减少下有望稳步回升。 - 未来随着护原料的投产放量,以及明年马来西亚工厂完工投产,市场份额有望进一步提升。 爱美客(300896.SZ)财报点评 前三季度归母净利润增长 11.79% [8] - 2024 年前三季度营收 23.76 亿元,同比增长 9.46%,归母净利润 15.86 亿元,同比增长 11.79%。 持续丰富产品管线储备 [8] - 公司最新 10 月份,旗下"医用含聚乙烯醇凝胶微球的交联透明质酸钠凝胶"取得医疗器械注册证书。 - 司美格鲁肽注射液也已获得《药物临床试验批准通知书》。 健盛集团(603558.SH)财报点评 第三季度收入增长 37% [9] - 2024 年第三季度收入同比增长 37.0%至 7.5 亿元,其中主业棉袜业务预计维持较快增长,无缝服饰业务出现拐点、同比高速增长。 无缝业务营收拐点已现,盈利有待改善 [9] - 无缝业务从去年一季度以来同比持续下滑,今年三季度恢复同比增长,但由于越南兴安基地开机率、管理效率有待提升,盈利水平较低,未来有望持续优化。