报告评级 - 上调目标价至 23.53 元，维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 前三季度收入占比较小，短期业绩波动不改全年向好趋势 [1] - 毛利率承压，但公司加强应收账款回收,现金流有明显修复 [1] - 持续拓展新客户和新领域,信创背景下有望迎来突破 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS分别为0.77、0.96、1.14元 [1] - 2024年前三季度公司实现营业收入2.94亿元,同比增长5.86% [1] - 2024年前三季度单Q3实现营业收入1.02亿元,同比下滑18.60% [1] - 2022年公司综合毛利率为35.96%,较上年同期下滑7.01个百分点 [1] - 2022年公司收到经营性现金4.02亿元,同比增长36.24% [1] 行业动态 - 公司通过司库建设作为突破口,持续深挖战略客户的其他业务场景 [1] - 在金融领域,对于Oracle EBS的替代有望在年内上线,或将作为金融行业总账模块国产替换的标杆项目 [1]