报告行业投资评级 报告给出了"Greater China Technology Hardware"行业的"In-Line"投资评级。[4] 报告的核心观点 1) Nvidia GB200 NVL72 racks已经完全取代了NVL36,所有服务器制造商在OCP上展示的都是GB200 NVL72机架解决方案。[2] 2) Nvidia推出了新的MGX GB200 NVL2产品,主要用于推理应用,采用2U空冷机箱,但可能最终会采用4U机箱。[3] 3) Wistron展示了自己设计的GB200 NVL72计算托盘,相比Nvidia的参考设计减少了一些SSD,以优化散热和布线。[5] 4) ZT Systems和Compal在Nvidia的GB200 NVL72合作伙伴名单中已不再出现,可能与ZT Systems被AMD收购有关。[6] 5) OCP鼓励供应链简化和标准化电源设计,以加快AI服务器机架的部署,同时也看到了液冷解决方案供应商的增多。[7]