报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - Q3 符合预期，公司收入和净利润均实现稳健增长 [2] - 公司主营业务稳健，北斗及低空经济将为公司打开第二成长曲线 [2] - 公司预计2024-2026年实现营业收入33.16、42.11、53.44亿元，实现归母净利润5.75、7.40、9.60亿元 [2][4] 公司业务发展情况 - 公司位于北斗产业链中游，为下游客户提供整体智能解决方案与设备，主要面向农林、基建、测绘领域 [2] - 公司近3年在自动驾驶领域积极拓展，获得一系列车规级产品认证，2023年机器人与自动驾驶业务同比增长61% [2] - 根据欧盟航天计划机构，全球GNSS市场将从2023年的2600亿欧元增长到2033年的5800亿欧元左右，CAGR为8.35% [2] 公司财务数据 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为33.16、42.11、53.44亿元，归母净利润预计分别为5.75、7.40、9.60亿元 [2][4] - 公司2024-2026年EPS预计分别为1.05、1.35、1.75元，PE预计分别为34.94、27.14、20.92倍 [4] - 公司2024-2026年ROE预计分别为16.89%、18.93%、21.06% [4]