报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q3公司销售毛利率同比提升6.1pct，环比提升5.3pct，主要系公司海外营收占比提升 [4] - 公司归母净利润同比增长慢于营收增长，主要受到公允价值变动损失、资产减值损失、费用率增长、所得税等因素拖累 [4] - 公司国内电表相关业务订单充足，国内业务有望稳健增长 [4] - 公司海外重点区域出口高景气，看好公司海外业务持续性 [4] - 预计2024-2026年公司有望实现营业收入50/59/71亿元，同比增速分别为+20%、+18%、+19%；归母净利润为12.2/14.6/17.4亿元，同比增速分别为+24%、+19%、+19% [6] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度，公司实现营收34亿元，同比+19%；归母净利润7.9亿元，同比+18%；扣非归母净利润7.8亿元，同比+24% [2] - 2024Q3，营收11.5亿元，同比+16%，环比-15%；归母净利润2.6亿元，同比+11%，环比-19%；扣非归母净利润2.6亿元，同比+14%，环比-17% [2] - 2024年公司两网电表营收有望达到11.1亿元，同比+39% [4] - 预计2024-2026年公司EPS为2.5/3.0/3.6元 [6]