报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 24Q3财务情况：收入利润毛利率均环比向好 [2][8][9][10][11][12][13][14] - 24Q3收入环比增长8.6%，高于指引中值 - 24Q3毛利率环比上升1.8个百分点至59.6% - 24Q3净利润环比增长20.9% - 模拟IC业务盈利能力优于嵌入式处理器业务 下游需求：中国市场表现持续强劲 [18][19] - 汽车、消费电子、通信、企业系统市场环比回升 - 工业市场环比下降 - 中国市场表现持续强劲，创历史新高 资本开支：下修2026年资本开支 [21] - 下修2026年资本开支为20-50亿美元，原计划为每年50亿美元 - 对2027年及之后的资本开支表述趋缓 - 取消2026及2030预计达到的产值展望 展望：24Q4收入同比降幅继续收窄 [22][23] - 24Q4收入指引37.0-40.0亿美元，同比下降5.6% - 24Q4毛利率预计环比下降 - 资本开支下修 根据目录分别总结 1. 24Q3财务情况：收入利润毛利率均环比向好 [2][8][9][10][11][12][13][14] 2. 下游需求：中国市场表现持续强劲 [18][19] 3. 资本开支：下修2026年资本开支 [21] 4. 展望：24Q4收入同比降幅继续收窄 [22][23]