报告公司投资评级 - 维持增持评级 [5] 报告的核心观点 - 公司收入和利润表现符合预期 [5] - 税收优惠下公司盈利能力保持稳定 [6] - 新品放量超预期可能成为股价表现的催化剂 [6] 公司经营情况总结 - 2024年三季度公司实现收入16.06亿元,同比增长22.23%;实现归母净利润2.77亿元,同比增长29.48% [5] - 2024年三季度公司实现毛利率36.80%,同比下降0.75个百分点,主要受产品结构和渠道结构变化影响 [6] - 公司于2023年12月被评为高新技术企业,按15%税率征收企业所得税,导致2024年三季度净利率提升0.26个百分点 [6] - 公司正在加速产品研发与推广,从单一豆类产品扩充到调味坚果、膨化烘焙等品类,并积极拓展零食量贩店、直播电商等新渠道 [5] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司净利润分别为4.01亿元、5.01亿元、5.80亿元,同比增长分别为22%、25%和16% [5][6] - 预计2024-2026年公司每股收益分别为4.31元、5.38元、6.22元 [6] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为15倍、12倍、10倍 [5]