报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [4][9] 报告的核心观点 - 公司Q3业绩超预期,营收和净利润同比均有较大增长 [2] - 公司产品结构调整导致毛利率有所下降,但税率优惠政策持续带来利润提升 [2] - 公司在传统商超渠道调整的同时,积极开拓新零售渠道,有望在年货节期间持续放量 [2] - 公司具有较强的创新研发能力,产品差异化为核心竞争力,未来发展前景看好 [2] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入年复合增长率达17.47% [5] - 2022-2026年归母净利润年复合增长率达18.15% [5] - 2022-2026年ROE维持在19%-20%左右 [5] - 公司资产负债率较低,偿债能力较强 [5]