报告公司投资评级 九丰能源维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 1. 三大主业发展展现韧性，能源服务、特种气体业务均实现较快增长 [5] 2. 汇率变动影响汇兑损益，剔除影响后单Q3扣非归母净利润同比+22.35% [5] 3. 除三年分红规划及第二期员工持股计划外，公司实控人承诺所持股份上市流通后12个月内不减持，进一步增加市场信心 [5] 财务数据总结 1. 2024年前三季度，公司实现营业收入170.48亿元，同比-12.75%；实现归母净利润15.35亿元，同比+35.69%；实现基本每股收益2.47元/股，同比+34.97%；实现扣非归母净利润12.08亿元，同比+2.23% [5] 2. 2024年第三季度，公司实现营业收入57.81亿元，同比-31.93%；实现归母净利润4.29亿元，同比+2.43%；实现扣非归母净利润4.20亿元，同比+3.06% [5] 3. 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为17.00亿元/17.50亿元/20.38亿元，分别同比+30.2%/+3.0%/+16.4% [5] 相关报告总结 1. 《【兴证公用 蔡屹】九丰能源2024年半年报点评：上半年扣非业绩同比+1.79%，提出三年分红方案强化股东回报》[6] 2. 《【兴证公用 蔡屹】九丰能源2023年年报点评：三大主业稳步发展，能服及特气业务未来可期》[6] 3. 《【兴证公用 蔡屹】九丰能源2023年三季报点评：前三季度归母净利润同比+20.22%，能服及特气业务发展迅速》[6]