报告的核心观点 - 神火股份2024年第三季度业绩实现环比增长,主要与所得税下降和云南电价下降有关 [2][3] - 北方华创是半导体设备国产龙头,在刻蚀、沉积、热处理及清洗设备领域均有布局,具有平台化优势 [4] - 海大集团饲料业务平稳发展,盈利能力大幅提升,海外业务蓬勃发展成为新的增长曲线 [5][6] - 片仔癀2024年三季度利润重拾增长,渠道扩张持续推进 [7][8] - 信立泰2024年三季度收入和利润同比高增长,持续加码创新投入 [9][10] 报告分类总结 神火股份/工业金属 - 2024年第三季度公司业绩实现环比增长,主要与所得税下降和云南电价下降有关 [2][3] - 铝价下跌叠加氧化铝价格上涨,煤价下跌后有所回升,预计对公司业绩有一定影响 [3] - 公司所得税率下降,同时进行中期分红,对业绩有一定增厚 [3] - 预计公司2024-2026年业绩将保持增长,维持"买入"评级 [3] 北方华创/半导体 - 北方华创是半导体设备国产龙头,在刻蚀、沉积、热处理及清洗设备领域均有布局,具有平台化优势 [4] - 本土晶圆厂扩产空间可观,国产半导体设备厂商有望在此受益 [4] - 公司在ICP刻蚀、PVD、CVD&ALD、热处理及清洗设备等领域具有领先优势 [4] - 预计公司2024-2026年业绩将保持高速增长,首次覆盖给予"买入"评级 [4] 海大集团/饲料 - 公司饲料业务平稳发展,盈利能力大幅提升,竞争优势进一步突出 [5][6] - 海外业务蓬勃发展,成为公司新的增长曲线 [6] - 预计公司2024-2026年业绩将保持增长,维持"买入"评级 [6] 片仔癀/中药Ⅱ - 2024年三季度公司利润重拾同比增长,毛利率和费用管控推动净利润率同比稳定 [7][8] - 公司持续推进渠道扩张,与零售战略合作伙伴共建中医药健康产业合作新生态 [8] - 预计公司2024-2026年业绩将保持增长,首次覆盖给予"买入"评级 [8] 信立泰/化学制药 - 2024年三季度公司收入和利润同比高速增长 [9][10] - 公司持续加码创新投入,增资海外子公司并引进新药物 [10] - 预计公司2024-2026年业绩将保持增长,首次覆盖给予"买入"评级 [10]