微观流动性整体 - 本期资金供给合计 3,994 亿元,资金需求 437 亿元,整体对于市场净流入 3,557 亿元。[13] - 两融流入大幅放量,ETF 净申购突破新高,偏股型基金发行再度触底。[13] 资金供给 偏股型公募新发 - 本期偏股型公募新发份额为 13.87 亿份,相较于上期 241.09 亿份变化-94.25%,处于过去三年的 1%分位。[15] - 2024 年 9 月新成立股票型基金 251.5 亿份,混合型基金 25.04 亿份。10 月新成立股票型基金 9.37 亿份,混合型基金 4.5 亿份,偏股型基金发行市场仍然低迷。[15] 北向资金 - 8 月 16 日至 9 月 30 日,北向累计净流入 949.22 亿元,显示北向资金近 1-2 个月来呈大幅回流态势。[16][17] - 北向资金自 8 月中旬以来加速回流 A 股市场且成交活跃度明显回升,一方面系 9 月美联储超预期降息 50BP 提振海外机构风险偏好所致,另一方面系 9 月底国内政策环境改善并推动市场放量上涨所推动。[17] - 8 月 16 日至 9 月 30 日,北向资金对电力设备、食品饮料、银行净流入领先,对家用电器、煤炭、纺织服饰净流出领先。[19][20] 两融资金 - 截至 2024 年 10 月 20 日,市场融资余额为 15,997 亿,融券余额为 94 亿,两融交易额占全 A 成交额比例为 9.82%,两融资金参与度较前期出现大幅上升。[22][23] - 本期两融资金表现为全行业净流入,以中游制造板块净流入额最多,电子、非银金融、计算机行业净流入规模最为领先。[23][24] 存量股票型ETF - 本期存量股票型ETF净申购额为 1,807.51 亿元,相比上期867.61亿元变化+108.33%,创下历史新高。[26] - 易方达创业板ETF、嘉实上证科创板芯片ETF等领先,国泰证券ETF、国联安半导体ETF等净赎回领先。[26] 资金需求 股权融资 - 本期股权融资规模 34.52 亿元,相比上期 59.57 亿元变化-42%,处于近三年来的 4.5%分位,融资需求仍维持相对低位。[28][29] 产业资本 - 本期产业资本表现为净减持 40.23 亿元,体现市场底部回暖下市场信心正逐步修复。[30][31][32] - 产业资本减持主要集中在下游消费、中游制造和支持服务板块,电子、医药生物、交通运输行业本期净减持规模相对领先。[31][32] 限售解禁 - 本期限售解禁市值为 1,310.20 亿元,相比上期 581.26 亿元变化+125.41%,未来两周预计解禁 551.20 亿元。[33][34][35] - 建筑装饰、基础化工、机械设备行业未来两周解禁压力较大。[35] 南向资金 - 本期南向资金净流入 442.76 亿元,相比上期 76.44 亿元变化+479.19%,反映近两周来国内政策提振内资信心。[36]