报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 公司三季度收入同比增长18.78%,但归母净利润同比亏损扩大 [2] - 公司新产品收入占比持续提升,LED照明电源芯片、AC/DC电源芯片、电机控制驱动芯片等业务表现良好 [2] - 公司三季度单季收入环比下滑15.08%,但毛利率环比提升0.78个百分点 [2] - 公司拟以发行股份、可转债及支付现金方式收购四川易冲,四川易冲是全球头部无线充电企业 [3] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持增长,2025/2026年PE分别为241.85/60.78倍 [3] 财务数据分析 - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润预测数据 [4] - 公司2022-2026年主要财务指标预测,包括毛利率、营业利润率、净利率等 [5] - 公司2022-2026年主要运营效率指标,包括资产周转天数、应收账款周转天数等 [5] - 公司2022-2026年偿债能力指标,包括资产负债率、流动比率等 [5] 风险提示 - 新产品进度不及预期、行业竞争加剧、宏观需求不及预期、商誉减值风险 [3]