东海证券：晨会纪要-20241023

重点推荐电池及储能行业 1. 铁锂电池装机占比持续增长,行业景气度向好。乘联分会数据显示,10月前两周新能源汽车销量约40.8万辆,环比+8%。铁锂装机占比持续上升,9月达75.8%,环比+1.6pct。[7][8] 2. 行业供给端有序调整,价格趋稳。锂盐、正负极材料、隔膜、电解液等主要原材料价格均有所下降或维稳。[8] 3. 宁德时代作为全球锂电龙头,2024年保守出货480GWh,全年利润约460亿元。特锐德作为全国充电运营商龙头,在资金、渠道、技术等方面具有先发优势,已扭亏为盈。[8] 储能板块 1. 本周新增16个招标项目,13个中标项目。储能EPC中标均价0.89元/Wh,环比+4.3%。[9] 2. 全国省间电力现货市场转入正式运行,源网侧独立储能发展迎机遇。逆变器出口持续增长,同环比均实现提升。[9] 3. 上能电气已实现储能全产业链布局,充分发挥业务协同优势,储能产品市场持续开拓。[9] 2. 重点推荐光伏板块 1. 防止行业"内卷式"恶性竞争专题座谈会召开,未来CPIA将加强对招标及后续履约关注,促进行业健康发展。[12] 2. 电池排产订单分化,组件年末交付高峰将至。硅料价格维稳,硅片价格下降,电池价格维稳,组件价格下降。[13] 3. 福莱特作为光伏玻璃龙头,具有明显成本优势,在行业产能出清过程中龙头优势不断凸显。[13] 风电板块 1. 陆上风电机组招标、开标规模持续增加,价格回暖趋势愈发明显。[14] 2. 海上风电项目建设持续推进,国内外海风需求共振,海工产品出口机遇持续。[14][15] 3. 大金重工作为海工设备龙头,东方电缆作为海缆龙头,有望受益于海上风电高速发展。[15]