报告投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 养殖景气回暖,公司利润率提升 [6] - 成本表现优异,出栏稳定增长 [6] - 成本管控良好叠加出栏稳增,预计公司未来业绩将持续改善 [6] 公司经营情况总结 黄鸡业务 - 2024Q3公司肉鸡销量1.40亿只,同比增长14.45% [6] - 实现销售收入38.49亿元,同比增长5.02% [6] - 销售均价13.24元/公斤,同比下降9.85% [6] - 公司黄鸡养殖完全成本持续下降,第三季度板块实现较好盈利 [6] 生猪业务 - 2024Q3公司肉猪销量35.67万头,同比增长63.03% [6] - 实现销售收入8.45亿元,同比增长102.64% [6] - 销售均价19.77元/公斤,同比增长20.57% [6] - 随公司生产成绩提升,养殖成本下降显著,板块利润丰厚 [6] 财务数据预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为173.47/191.25/208.25亿元,同比增长12.98%/10.25%/8.89% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.90/15.83/17.25亿元,同比增长440.58%/6.29%/8.94% [7] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.80/1.91/2.08元 [7]