报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1. 公司前三季度实现营业收入38.21亿元,同比上升5.5%;实现归母净利润9.12亿元,同比上升8.0%。24Q3业绩符合预期,2024年任务有望顺利完成。[1] 2. 公司Q3分业务表现向好,航空新材料业务营收12.54亿元,同比增长6.3%,主要系预浸料及炭刹车产品交付增长;毛利率41.1%,同比大幅增长4.12pct,费用控制良好。[1] 3. 公司应收应付项同步增长,预示业务规模稳步扩张。[1] 4. 公司通过3.4亿元参股碳纤维企业长盛科技20%股权,有助于维持强有力的竞争和谈判地位,供应商配套安全性得到保障。[1] 5. 公司与股东方合力设立子公司,布局低空经济领域,未来有望深度参与低空经济产业集群发展。[1] 财务数据总结 1. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.30/13.34/16.08亿元,EPS分别为0.81/0.96/1.15元。[4] 2. 公司2023-2026年营业收入预计分别为47.80/51.84/60.63/73.33亿元,收入增长率为7.50%/8.47%/16.94%/20.95%。[4] 3. 公司2023-2026年毛利率预计分别为36.75%/36.30%/36.60%/36.80%。[6] 4. 公司2023-2026年ROE预计分别为16.54%/16.08%/16.75%/17.69%。[6]