报告的核心观点 - 市场整体向好趋势明朗,但震荡反复仍有可能,高抛低吸或是占优策略 [1] - 半导体板块大涨,长期向好逻辑未变,未来有望迎来新一轮增长周期 [2][3][4] - 航天航空等军工概念股大涨,军工板块中长期看好,可关注细分领域优质标的 [4][5] - 电子板块大涨,随着5G、人工智能等技术发展,消费电子行业将迎来新发展机遇 [5][6] - 证券板块回调后再度大涨,熊牛转换初期券商行业有望有一段明显的超额收益 [5] - 游戏、短剧互动游戏等概念股大涨,新兴文娱产业发展前景较好 [6] - 泛AI主题大涨,后续需要关注有业绩兑现能力的标的 [6][7] - 房地产板块一度活跃,政策持续释放及供需改善将给行业带来短期提振 [7][8] 报告分类总结 半导体行业 - 半导体行业长期向好逻辑未变,未来有望迈入新一轮增长周期 [2][3][4] - 国家集成电路产业投资基金三期成立,为半导体产业升级提供支持 [4] - 全球电子制造业向中国转移,以及国内市场需求增长,推动中国半导体行业市场规模持续扩大 [4] - 预计未来半导体的国产替代趋势不可逆,设备领域国产份额也有望上升 [4] 军工行业 - 军工板块中长期看好,政策支持力度有望加大,业绩表现良好 [4][5] - 可关注航空、飞行武器、国防信息化、船舶制造、军用新材料等细分领域优质标的 [5] - 商业航天、低空经济等新兴领域也值得关注 [5] 电子行业 - 随着5G、人工智能等技术发展,消费电子行业将迎来新发展机遇 [5][6] - 各终端品牌厂商融入"AI血液",创新不断,有望引发新一轮"换机潮" [6] 证券行业 - 证券板块回调后再度大涨,熊牛转换初期券商行业有望有一段明显的超额收益 [5] - 政策支持证券公司做优做强,估值处于底部区域,流动性宽松 [5] - 成交暴涨有助于券商业绩提升,中长期资金入市也为券商带来增长潜力 [5] 文娱行业 - 游戏、短剧互动游戏等概念股大涨,新兴文娱产业发展前景较好 [6] - AI技术发展赋能内容生产,有利于游戏、短剧、互动影游等产业发展 [6] - 消费复苏下电影行业景气度也有望回暖 [6] AI行业 - 泛AI主题大涨,后续需要关注有业绩兑现能力的标的 [6][7] - AI是强大的工具,国内爆款应用出现只是时间问题,需要验证业绩兑现的时间和持续性 [7] 房地产行业 - 政策持续释放及供需改善将给房地产行业带来短期提振 [7][8] - 行业"剩者为王"的格局将持续深化,优质企业仍有配置价值 [8] - 关注土地储备优势的国企房企和重回稳健发展的优质民企龙头 [8]