报告的核心观点 1. 市场情绪温和提振,科技风格或将占优 [9][10] 2. 总书记讲话提振科技信心,多重信号指向科技成长 [14][16] 3. 台积电业绩表现亮眼,算力端芯片需求延续亮眼表现,设备端芯片需求环比修复,半导体与消费电子产业链景气向好 [17] 4. 英特尔网安风险事件频发,加强信创产业链国产化、保障网络安全仍具备高度政策紧迫性 [18] 报告内容总结 大势与风格 - 市场在政策预期与落地的反复中震荡分化,内需改善的预期或仍有待进一步验证 [9][11][12][13] - 市场短期驱动因素仍将来源于风险偏好的回升,科技风格短期或更为占优 [9][10] 中观行业与景气 - 总书记讲话提振科技行业信心,科技行业本周涨幅居前 [14][15] - 科技相对红利和地产顺周期行业,当前阶段逻辑瑕疵相对更少,宏观经济弱复苏环境下的占优逻辑同样难以证伪 [14] - 台积电业绩表现亮眼,半导体与消费电子产业链景气向好 [17] - 英特尔网安风险事件频发,加强信创产业链国产化、保障网络安全仍具备高度政策紧迫性 [18]