三季报预告视角:部分科技与周期行业已披露盈利占优 - 已披露的可比口径下部分科技和周期行业三季报盈利增速占优 [11][12] - 全部A股三季报披露率为5.4%,其中主板、创业板、科创板、北证三季报披露率分别为5.9%、4.6%、5.4%、2.0% [11][12] - 全部A股中73.2%的公司实现正增长,其中主板、创业板、科创板、北证正增长率分别为78.4%、65.6%、58.1%、60.0% [11][12] - 2024Q3全部A股归属母公司净利润同比增长率为55.4%,相比2024Q1的-4.9%和2024年中报的-1.6%,呈现盈利回升趋势 [11] 工业企业利润增速视角:三季度中游行业盈利增速较高 - 7-8月工业企业利润同比下滑9.9%,预示A股三季报盈利增速较中报可能有所回落 [17][18] - 7-8月中游行业如有色、轻工制造、交运、家居利润同比增速较高,上游建材、汽车、电力设备等利润同比负增长 [18] 三季报基数视角:有色、化工、农林牧渔等三季报基数较低 - 消费者服务、交通运输、综合金融、传媒等行业2023Q3增速基数较高,2024Q3业绩增速可能面临压力 [22] - 有色金属、基础化工、农林牧渔等行业2023Q3增速基数较低,2024Q3业绩增速可能较高 [22] 基本面视角:有色、电子、轻工、交运等景气度有所改善 - 上游有色金属景气继续改善,黄金、铜价整体上涨 [24][25] - 中游电子、轻工、交运、机械等行业景气有所改善,半导体、智能手机、轻工制造、铁路运输等表现较好 [26][27][28][29] - 下游家电、纺织服装、商贸零售等行业景气可能有所回升 [30][31][32][33][34] 综合来看:有色、电子、轻工、家电等三季度业绩可能占优 - 三季报预告视角,农林牧渔、石油石化、汽车等行业已披露三季报业绩增速排名靠前 [35] - 工业企业利润视角,有色、轻工制造、交运等行业三季度利润增速较高 [35] - 基数视角,有色金属、基础化工、农林牧渔等行业三季报基数较低 [35] - 基本面视角,上游有色、中游电子轻工交运、下游家电纺服商贸零售等景气有所改善 [35]