行业投资评级 - 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。[1] - HBM：受益于算力芯片提振 HBM 需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。[1] - 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动 HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。[1] 行业新闻 - 本周现货存储价格普降。随着双十一购物节和圣诞节等节日临近,渠道市场需求有所回温但价格仍未止跌;行业端受部分现货资源跌价加上需求低迷令相应产品价格下跌。[8] - 三星成功开发首款 24Gb GDDR7 DRAM,计划 2025 年年初实现商业化。该产品将用于 PC 和游戏机等现有图形 DRAM 应用之外的各种领域,以及 AI 工作站等需要高性能产品的领域和数据中心。[9][10] - 群联表示,2024 年前三季整体 NAND 位元数总出货量的年成长率达到 30%,创历史同期新高,表明市场对于高容量的 NAND 存储模组产品的需求趋势持续上升。[11] - TrendForce 预估,第四季存储器均价涨幅将大幅缩减,DRAM 整体平均价格估计上涨 8%至 13%,较前一季涨幅明显收敛。[12] 公司动态 - 北京君正表示,公司 G.vn 芯片主要用于车内互联方面的应用,目前仍在推广和方案研发中。[13] - 东芯股份表示,砺算科技的研发及产业化工作在稳步推进中。[14] 公司公告 - 北京君正:持本公司 5%以上股份的股东上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业完成减持计划。[15] - 江波龙:完成注册资本工商变更登记,并实施 2024 年中期权益分派方案。[15][15] - 佰维存储:部分限售股将于 10 月 28 日上市流通。[15] 风险提示 1) 中美贸易摩擦加剧的风险[17] 2) 下游终端需求不及预期的风险[17] 3) 国产替代不及预期的风险[17][18]