报告行业投资评级 报告维持机械设备行业"推荐"评级。[3] 报告的核心观点 1. 上周机械设备指数上涨4.10%,在全部31个行业中涨跌幅排名第7位。剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)为28.9倍。[6] 2. 上周机械行业涨幅前三的板块分别是半导体设备、3C及面板设备、光伏设备;年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、半导体设备、工程机械。[8] 3. 2024年9月国内挖掘机销量同比增长21.5%,增速进一步提高。1-9月,共销售挖掘机147381台,同比下降0.96%,其中国内销量73945台,同比增长8.62%。预计2024年是国内挖机市场筑底之年,2025年有望逐步启动新一轮更新置换周期。[2] 4. 前三季度全国铁路发送旅客33.3亿人次,同比增长13.5%,再创历史同期新高。铁路装备主要受益于客流恢复超预期、新一轮大规模设备更新推动以及中央提出降低物流成本等因素。[2] 5. 近期锂电设备领域出现多个亿元级项目投资,如中创新航获得乐山电力23.478MW/46.956MWh储能系统订单,鹏辉能源拟在驻马店新建3万支小动力方形铝壳锂离子电池和50万支电容式锂离子电池项目。[16] 6. 半导体设备领域,深圳正在加快设立百亿级半导体与集成电路产业投资基金,并推动一批集成电路项目获批2024年地方政府专项债。[19] 行业目录分类总结 1. 工程机械: - 2024年9月挖掘机国内销量同比增长21.5%,增速提高。预计2024年是国内市场筑底之年,2025年有望启动新一轮更新置换周期。[2] - 柳工与应急管理部国际交流合作中心签订战略合作协议,恒立液压完成新产品鉴定。[11] 2. 轨道交通: - 前三季度全国铁路发送旅客33.3亿人次,同比增长13.5%,创历史新高。铁路装备受益于客流恢复、设备更新及物流成本降低等因素。[2] - 32.69亿元铁路施工项目中标,30亿元铁路总承包EPC项目中标。[12] 3. 油气开发设备: - 南海东部最大油田群产能再升级,连破3项纪录。[13] 4. 航运装备: - 中国船舶集团自主研发的国产首套极区月池收放系统通过试验,天顺风能获得3亿元FPSO订单。[14][15] 5. 锂电设备: - 中创新航获得乐山电力23.478MW/46.956MWh储能系统订单,鹏辉能源拟新建3万支小动力方形铝壳锂离子电池和50万支电容式锂离子电池项目。[16] 6. 光伏设备: - 国电投12.5GW集采,协鑫和阳光电源分别获得组件和逆变器最大规模中标。[17] 7. 3C设备: - 强达电路拟在创业板上市,募资6亿元。[18] 8. 半导体设备: - 深圳正在加快设立百亿级半导体与集成电路产业投资基金。[19] 9. 机床工具: - 2024年9月汽车产销环比增长,商用车市场表现仍相对疲弱。[20] - 爱柯迪富乐扩建锌压铸项目,提升汽车精密零部件产能。[21] 10. 机器人&工业自动化: - 北特科技拟投资18.5亿建行星滚柱丝杠项目,瀚晟传动获近亿元A轮融资。[22] 11. 激光设备: - 海目星拟对子公司增资7亿元,加快西部激光智能装备制造基地项目建设。[23]