报告的核心观点 1. 结合中观景气度数据库和定量模型,预测未来4周表现较优的申万二级行业包括:汽车服务、汽车零部件、商用车、光学光电子、炼化及贸易、油服工程、煤炭开采、航运港口、物流、其他电子Ⅱ、乘用车、化妆品、医疗服务、家居用品、航天装备Ⅱ等。[4][5] 上游板块中观景气度总结 1. 煤炭方面,日耗量、总供给、产销比等指标呈现上行态势。[6][7][9] 2. 石油化工方面,原油价格、精对苯二甲酸产业链开工率等指标呈现下行态势。[6][10][11] 3. 基础化工方面,纯苯价格、TDI价格等指标呈现分化态势。[6][11][13] 4. 钢铁方面,港口库存、螺纹钢价格等指标呈现下行态势。[6][14] 5. 有色金属方面,铜冶炼厂粗炼费、镍价等指标呈现分化态势。[7][14][15] 6. 建筑材料方面,玻璃价格、水泥价格等指标呈现分化态势。[8][16][17] 中游板块中观景气度总结 1. 电力设备方面,六氟磷酸锂价格上行,电线电缆价格指数下行。[20][21] 2. 机械设备方面,氧气价格上行,机械设备价格指数下行。[21][22] 3. 电子方面,DRAM价格下行,F-臻鼎营收上行。[23][24] 4. 通信方面,未录制智能卡出口数量上行,移动通信基站设备产量下行。[24][25] 5. 国防军工方面,新承接订单量上行。[25] 下游板块中观景气度总结 1. 农林牧渔方面,香梨价格上行,扇贝价格下行。[31][32] 2. 食品饮料方面,飞天茅台价格分化,饮料制造PPI下行。[33][34] 3. 医药生物方面,维生素A价格下行,中成药产量下行。[35][37] 4. 纺织服饰方面,黄金价格上行,中国轻纺城成交量下行。[36][37] 5. 轻工制造方面,漂白针叶浆价格上行,成屋销量下行。[39][41] 6. 家用电器方面,照明用具价格指数上行,空调产量下行。[40][42] 7. 汽车方面,轮胎开工率上行,汽车制造营收下行。[41][43] 8. 传媒方面,自主研发游戏海外销售收入上行,书籍杂志报纸销售量下行。[45][46] 9. 美容护理方面,化妆品零售额上行。[47] 金融房建板块中观景气度总结 1. 非银金融方面,上证指数、平安人寿保费等指标呈现分化态势。[49][50] 2. 房地产方面,商品房成交面积、土地溢价率等指标呈现下行态势。[50] 3. 建筑装饰方面,地方政府专项债发行额上行,基础设施投资累计同比下行。[51][52] 支持服务板块中观景气度总结 1. 公用事业方面,天然气价格下行,水电占比下行。[56][57] 2. 交通运输方面,地铁客运量分化,国内航空客运指标上行。[58][59] 3. 商贸零售方面,出口金额上行,进口免税品下行。[60]