行业评级 行业投资评级: 看好(维持) [4] 核心观点: - 航空: 中长期看好,波音/空客上游产能恢复受限,供给侧逻辑再强化。国际航班持续恢复利好整体航空业飞机利用率恢复,预计2024年航司业绩有望实现同比正增长。推荐华夏航空/吉祥航空/春秋航空/中国国航/南方航空/中国东航。[6] - 快递: 2024年以来行业件量增速好于预期,建议关注快递板块配置机会。加盟快递:中长期看好中通快递/圆通速递;直营快递:看好顺丰控股;快运:看好德邦股份。[6] - 资源品: 全球地缘政治带来极大不确定性,推荐国航远洋、嘉友国际、招商轮船、中远海能、招商南油。[6] - 集运: 红海冲突背景下,集装箱船舶持续绕行,带动集运吨海里需求大幅提升,行业供需关系改善,推荐中谷物流、中远海控。[6] - 高股息: 当前复杂宏观背景下,持续高增长行业稀缺,建议关注皖通高速、中国外运、招商公路、宁沪高速、山东高速、青岛港。[6] 行业重点事件 海通发展三季报业绩亮眼 [16] - 24Q3营业收入9亿元,同比+125%;归母净利润1.7亿元,同比+849% - 前三季度归母净利润合计4.1亿元,同比+171% - 公司购置2艘Capesize、3艘Panamax干散货船,打造干散领域领军企业 申通快递三季报业绩预喜 [17] - 24Q1-3预计实现归母净利润6.16-6.64亿元,同比增长178.68%-200.40% - 24Q3预计实现归母净利润1.79-2.27亿元,同比+6430%-8181% 主要快递公司9月运营数据 [18] - 顺丰控股:速运业务营收182.60亿元,同比+4.75%;业务量11.41亿票,同比+12.64% - 圆通速递:快递产品收入50.47亿元,同比+19.57%;业务量23.12亿票,同比+28.03% - 韵达股份:快递服务业务收入40.83亿元,同比+6.75%;业务量20.36亿票,同比+21.99% - 申通快递:快递服务业务收入40.33亿元,同比+16.91%;业务量19.98亿票,同比+21.93%