华为：鸿蒙原生应用开发者激励计划发布，行业数智化转型深化 1. 华为推出鸿蒙原生应用开发者激励计划，最高可获百万现金激励 [4][5] - 华为推出现金和流量扶持计划，鼓励开发者积极投入鸿蒙原生应用开发 - 开发者可获得基础激励、创新激励、应用活跃激励，单个开发者最高可获百万现金及价值500万流量激励 2. 华为发布系列行业数智化转型解决方案及旗舰新品，加速行业数智化 [6][7] - 华为作为钻石级赞助商参展GITEX GLOBAL 2024展会，以"加速行业数智化"为主题 - 华为发布面向政务、交通、金融等十大行业的数智化转型解决方案及系列旗舰新品 - 华为将继续发挥自身在联接、存储、计算、云等领域的全栈能力，支持各行业构建"AI-Ready"的ICT基础设施 AI：DCI大势所趋，特斯里开启自动驾驶新篇章 1. DCI：大势所趋，重点关注德科立 [8][9][10][11][12][13] - AI训练集群的高速增长和电力资源分布不均将带来DCI广阔的市场空间 - 相干光模块能够支持更高的传输速率和更远的传输距离，非常适用于DCI场景 - 德科立是长距离光传输市场的全球巨头，在DCI和800G城域网设备市场有持续布局 2. 台积电：24Q3营收毛利率超指引上限，24Q4指引乐观 [14][15][16][18] - 台积电24Q3实现营收235亿美元，超出指引上限，毛利率57.8%也超出指引上限 - 24Q4营收指引261-269亿美元，毛利率指引57%-59%，预计2024年AI收入同比增长3倍+ 3. 特斯拉举行"WE,ROBOT"发布会，自动驾驶开启新篇章 [19][20][21][22][25] - 特斯拉发布无人驾驶出租车Cybercab、无人驾驶厢式车Robovan以及Optimus机器人 - Cybercab取消方向盘和踏板，采用感应充电技术，预计2026年投入生产 - 特斯拉正式进入出行服务领域，L4级别自动驾驶时间表更加清晰 财政部重磅发布，持续巩固强化经济发展积极态势 1. 财政部：拟一次性增加较大规模债务限额，加大力度支持地方化解债务风险 [26][27][28] - 财政部拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务 - 财政政策将进入持续的逆周期发力期，补充地方财政资金缺口、支持地方化债等 2. 上交所：尽快推动标志性、高质量产业并购案例落地 [29] - 上交所举行券商座谈会，推动"并购六条"与"科创板八条"落地见效 - 证券公司将切实提高服务能力，支持更多符合政策要求的优质并购重组案例落地 3. 上海市委书记陈吉宁会见高瓴创始人张磊和跨国企业家海外投资人代表 [30][31] - 陈吉宁强调上海将全力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境 - 企业家和投资人表示对中国发展、上海发展充满信心，将加大在沪投资布局力度 ASML：24Q3订单及25年指引低于预期 1. ASML 24Q3订单低于预期 [32][33][34][35][36] - ASML 24Q3设备系统订单为26亿欧元，低于24Q2的56亿欧元 - 逻辑和存储订单占比分别为46%和54%，受手机和PC等终端市场复苏缓慢影响 2. ASML下修2025年收入及毛利率指引 [37] - ASML预期2025年收入在300-350亿欧元之间，毛利率指引为51%-53% - 预计2025年Low NA出货量将显著减少，中国地区销售占比将降至20% 投资建议 1. 聚焦AI产业链投资机会 [40][41] - 关注AI北美算力相关的光模块、铜、PCB、服务器、电源等公司 - 关注AI国产算力产业链的AI芯片、服务器、铜连接等公司 2. 关注苹果产业链 [40] - 建议关注立讯精密、领益智造、歌尔股份等苹果供应链公司 3. 关注半导体和华为产业链 [40][41] - 半导体方面建议关注韦尔股份、思特威、恒玄科技等 - 华为产业链建议关注润和软件、芯海科技、软通动力等 风险提示 [42] 1. 半导体需求不及预期风险 2. 宏观经济不如预期风险 3. 行业竞争加剧风险