报告行业投资评级 - 报告给予Meituan、Reliance Industries和AIA Group三家公司的评级均为Overweight [1] 报告的核心观点 Meituan - 政府政策转向有利于Meituan的核心业务(CLC GTV)在2024-2029年间翻一番 [1] - 预计Meituan 2024年第三季度核心收入和营业利润将分别同比增长19%和37% [1] - 维持Overweight评级,目标价上调至215港元 [1] Reliance Industries - 炼油和零售业务的周期性挑战可能持续,但已经反映在股价中 [1] - 2025年随着新炼油产能的消化、零售盈利能力改善以及新能源现金流的贡献,公司估值有望重新获得上升动力 [1] AIA Group - 预计AIA 2024年第三季度新业务价值(VNB)将同比增长16%,香港市场是主要驱动力,中国市场仍保持健康,东南亚地区相对稳定 [1] 分行业总结 互联网/科技 - Meituan的核心业务有望在未来几年内实现快速增长 [1] - 腾讯音乐(TME.N)和东方财富(300059.SZ)等公司的股价表现良好 [12] 能源 - Reliance Industries的炼油和零售业务面临周期性挑战,但公司估值已经反映了这些因素 [1] - 石油公司ONGC(ONGC.NS)和Hindustan Petroleum(HPCL.NS)的股价表现较弱 [12] 金融 - AIA Group的新业务价值增长保持健康 [1] - 印度银行ICICI Bank(ICBK.NS)和Kotak Mahindra Bank(KTKM.NS)的股价有所上涨 [12] 其他行业 - 日本电子设备制造商Fujikura(5803.T)和韩国电池制造商LG Energy Solution(373220.KS)的股价有较大涨幅 [12] - 新加坡电信(STEL.SI)和澳大利亚数据中心运营商NEXTDC(NXT.AX)的股价也有不错的表现 [12]