报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024H1收入增长稳健,同比+6%,毛利润同比+8%,主要得益于对人工智能(AI)技术的成功应用和商业化 [1] - 2024H1净利润同比下降31%,主要原因是销售与营销开支大幅上升,用于增加品牌及业务宣传以提升公司品牌知名度和获取优质流量 [1] - 公司认为净利润下降是阶段性的,下半年收入和净利润有望环比增长 [1] BaaS金融行业云业务表现 - 2024H1 BaaS金融行业云收入5.89亿元,同比+20%,主要得益于资产交易规模快速上升,同比+23%至261.50亿元 [1] - 公司和客户合作加深,联合开拓营销活动,促进资产交易规模快速拓展,自有用户贡献收入增加,获客效率提升,ROI水平提高 [1] - 公司认为BaaS金融行业云业务的亮眼数据或将带动公司业绩持续向上 [1] 技术持续更新 - 2024H1公司成功将智能语音应用与大模型相结合,交互时延压缩至500毫秒,低于同业1秒以上 [1] - 公司的智能语音大模型进一步迭代出支持情感识别和情感语音输出的功能 [1] - 公司正在开发3D数字人的智能语音交互硬件,已与客户进行意向沟通,可广泛适配于银行大厅接待、零售百货导购等多元应用场景 [1] - 公司在技术上的持续更新有望使公司技术领先同业,从而获得稳健的收入,并在未来助力业绩增长 [1]