报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司是国内领先的半导体清洗设备供应商,通过自主研发建立了较为完善的知识产权体系,形成了具有国际领先的前道半导体工艺设备 [2] - 公司持续大力投入研发,形成较强技术壁垒,取得的科技成果是公司竞争力的重要组成部分,也是公司产品销售规模持续增长的基础 [2] - 公司产品不断迭代升级,新产品市场推广顺利,公司2024-2026年业绩预测大幅上调 [3] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入和净利润预计将保持高速增长,2024-2026年营业收入分别为54.98亿元、69.85亿元和84.63亿元,同比增长41.40%、27.04%和21.16% [7] - 2024-2026年归母净利润分别为11.56亿元、14.76亿元和18.29亿元,同比增长27.01%、27.60%和23.96% [7] - 公司毛利率、EBITDA率、EBIT率等主要盈利指标保持在较高水平,2024-2026年分别为50.0%、49.0%和48.0%,25.2%、25.1%和26.1%,23.5%、23.5%和24.5% [7] - 公司资产负债率有所上升,2024年达到48%,但流动比率和速动比率仍维持在较高水平 [7]