报告的核心观点 - 机械行业三大投资机会为顺周期、科技成长和高景气配置型机会 [7] - 地产行业政策组合拳包括四个取消、四个降低和两个增加，有利于稳定市场预期 [8][9] - 非银金融板块中，寿险资产负债两端景气度扩张，券商自营业务有望带动业绩改善 [10][11] - 通信行业龙头紫光股份拥有云网安算存端的 AI 全链条布局，有望受益于 AIGC 发展 [12][13] - 煤炭及煤化工板块的广汇能源业绩高增长，高分红和回购彰显公司价值 [16][17][18] - 机械行业的恒立液压在高端精密传动领域引领国产化，有望开启新一轮成长周期 [22] 报告分类总结 机械行业 - 顺周期、科技成长和高景气配置型机会是当下优选 [7] - 恒立液压在高端精密传动领域引领国产化，有望开启新一轮成长周期 [22] 地产行业 - 政策组合拳包括四个取消、四个降低和两个增加，有利于稳定市场预期 [8][9] - 推荐投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企 [9] 非银金融 - 寿险资产负债两端景气度扩张，券商自营业务有望带动业绩改善 [10][11] - 看好资负两端景气度进一步扩张的寿险板块，以及综合优势突出的低估值券商 [10][11] 通信行业 - 龙头紫光股份拥有云网安算存端的 AI 全链条布局，有望受益于 AIGC 发展 [12][13] 煤炭及煤化工 - 广汇能源业绩高增长，高分红和回购彰显公司价值 [16][17][18]