报告的核心观点 1. 靶向蛋白降解技术有望弥补小分子抑制剂耐药和难成药靶点未满足需求 [8] - 蛋白降解剂具有作用机制独特、所需剂量低、可靶向难以成药靶点、有望克服小分子耐药等优势 [8] - 蛋白降解技术平台PROTAC与抗体偶联药物(ADC)同属模块化药物开发范式 [8] - 建议关注拥有差异化产品布局的企业 [8] 2. 泰国反倾销税率可能提高,看好多基地布局的国产轮胎企业 [9] - 美国对进口自泰国的卡车和公交车轮胎作出反倾销终裁,裁定泰国生产商/出口商的倾销率为12.33%-48.39% [9] - 实现海外多基地布局的企业经营更具稳定性,海外基地产能顺利放量将推动公司业绩增长和市占率提升 [9] - 建议关注赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎等企业 [9] 3. 增量宽松政策如期推出,对创业板50指数维持乐观 [10] - 动态宏观事件因子择时策略给出10月份创业板50指数仓位建议为50% [10] - 模型对10月份经济增长信号强度为0%,货币流动性层面持看多观点,信号强度为100% [10]