政策密集出台提振市场信心 - 五部委联合出台"四个取消、四个降低、两个增加"的政策组合拳,从需求端和供给端全面发力[1][2][3] - 将"白名单"项目的信贷规模增加至4万亿元,满足房地产项目合理融资需求[3] - 新增实施100万套城中村改造和危旧房改造,通过货币化安置方式释放有效需求[3][4] 政策效果有望逐步显现 - 地产链上下游行业迎来上涨行情,房地产市场一线数据显示出积极变化[8][29] - 政策有望带动房地产新开工、竣工端提升,提振后地产的家电需求,改善有色金属需求[51][52] - 城中村改造和危旧房改造将带来广阔的固定资产投资市场空间[64] 信贷支持力度加大 - 白名单项目贷款规模将超过4万亿元,有助于改善建筑企业回款[64] - 专项债券可用于收购存量商品房,增加保障性住房来源[65] 行业景气度有望回升 - 地产政策利好传导,有望带动建材、家居等相关行业需求回暖[66][74][86] - 厨卫板块有望率先受益于地产端景气改善,估值有望迎来修复[86]