量化模型与构建方式 模型名称：封板率与连板率模型 - 模型构建思路：通过统计股票在盘中涨停和收盘涨停的情况，计算封板率和连板率，以反映市场情绪和股票的强势程度[9] - 模型具体构建过程： - 封板率的计算公式为： $\text{封板率} = \frac{\text{最高价涨停且收盘涨停的股票数}}{\text{最高价涨停的股票数}}$ - 连板率的计算公式为： $\text{连板率} = \frac{\text{连续两日收盘涨停的股票数}}{\text{昨日收盘涨停的股票数}}$ - 统计上市满3个月以上的股票在盘中的实时涨跌停家数，计算封板率和连板率[9] - 模型评价：该模型能够有效反映市场情绪和股票的强势程度，适用于短期市场情绪分析[9] 模型的回测效果 - 封板率与连板率模型 - 封板率：57%，较前日下降26%[9] - 连板率：24%，较前日下降10%[9] 量化因子与构建方式 因子名称：股指期货年化贴水率因子 - 因子的构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化贴水率，反映市场对于未来预期的表现[17] - 因子具体构建过程： - 年化贴水率的计算公式为： $\text{年化贴水率} = \frac{\text{基差}}{\text{指数价格}} \times \left(\frac{250}{\text{合约剩余交易日数}}\right)$ - 统计上证50、沪深300、中证500和中证1000指数股指期货主力合约的年化贴水率[17] - 因子评价：该因子能够反映市场对于未来预期的表现，适用于中长期市场预期分析[17] 因子的回测效果 - 股指期货年化贴水率因子 - 上证50股指期货主力合约年化贴水率：33.20%，处于近一年来3%分位点[17] - 沪深300股指期货主力合约年化贴水率：25.22%，处于近一年来3%分位点[17] - 中证500股指期货主力合约年化贴水率：55.31%，处于近一年来2%分位点[17] - 中证1000股指期货主力合约年化贴水率：70.90%，处于近一年来2%分位点[17]