报告行业投资评级 报告给出了建筑材料行业的"增持"评级。[1] 报告的核心观点 1. 财政部表示下一步地产将严控增量,专项债可用于土地储备及存量商品房。[6][7] 2. 允许专项债券用于土地储备,有利于调节土地市场供需关系,缓解地方政府和房企的流动性和债务压力。[6] 3. 支持收购存量房,优化保障性住房供给,既可以消化存量商品房,又可以满足中低收入人群的住房需求。[6] 4. 及时优化完善相关税收政策,促进房地产市场平稳健康发展。[6] 5. 一揽子政策有利于缓解地方政府和房企的流动性和债务压力,有效调节土地及地产市场供需平衡,进一步促进地产止跌回稳。[7] 按目录分别总结 1. 本周核心观点及投资建议 1. 报告给出了建筑材料行业的"增持"评级。[1] 2. 财政部表示下一步地产将严控增量,专项债可用于土地储备及存量商品房。[6][7] 3. 一揽子政策有利于缓解地方政府和房企的流动性和债务压力,有效调节土地及地产市场供需平衡,进一步促进地产止跌回稳。[7] 4. 建议关注地产链各细分行业龙头,如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。[8] 2. 市场回顾 1. 本周A股申万建材指数下跌6.15%,跑输沪深300指数2.9pct。[9] 2. 年初至今A股申万建材指数下跌9.14%,跑输沪深300指数22.44pct。[10][11] 3. 本周申万建材二级行业中,装修建材表现较好,玻璃玻纤表现较差。[12] 4. 年初至今申万建材二级行业中,水泥表现较好,玻璃玻纤表现较差。[12] 5. 本周申万建材三级行业中,管材表现较好,玻璃制造表现较差。[13][14] 6. 年初至今申万建材三级行业中,其他建材表现较好,水泥制品表现较差。[13][14] 3. 行业动态 1. 无碱粗纱价格短期调整有限,电子纱市场暂稳价出货。[19][20] 2. 本周水泥价格有明显上涨,南方部分市场价格推涨,北方稳定为主。[20] 3. 浮法白玻市场交投氛围持续较好,光伏玻璃市场整体交投平稳。[21][22][23] 4. 公司动态 伟星新材在零售、管道、净水等业务方面进行了优化和完善。[24] 5. 公司公告 鸿路钢构前三季度新签销售合同额同比下降4.34%,中材国际前三季度新签销售合同额同比增长1%。[26]