报告行业投资评级 报告未提供具体的行业投资评级。 报告的核心观点 1) 美国总统大选进入最后一个月,选举结果仍然悬而未决,两党候选人的政策主张存在较大差异 [7][9][11] 2) 特朗普提出普遍10%或20%的关税,并对中国商品加征60%关税,而哈里斯则维持现有的贸易政策 [11] 3) 特朗普计划将企业税率从21%降至15%,而哈里斯则计划将其提高至28% [11] 4) 无论哪位候选人获胜,都不太可能在财政政策上表现谨慎,这可能会导致长端国债收益率上行 [13] 5) 从历史数据来看,共和党候选人胜选后,美国国债收益率曲线通常会变陡峭,而美股也会有所上涨 [39][40] 根据相关目录分别进行总结 行业投资机会 1) 金融板块在选举前后表现良好,可能受益于监管放松 [36][41] 2) 军工板块在选举后通常会有较强的涨幅 [39][45] 3) 医疗设备板块在选举后通常会有较弱的表现 [39][46] 4) 科技板块在选举前后通常会有较弱的表现 [36][41] 资产配置建议 1) 建议持有5年期通胀指linked国债,因为无论哪位候选人获胜,财政政策都可能趋向宽松 [20][64] 2) 建议做多美元,尤其是相对欧元,因为关税政策可能利好美元 [14][58] 3) 建议做多美股相对欧股,因为关税政策可能对欧洲企业构成较大压力 [13][58] 4) 建议关注银行板块,因为其可能受益于监管放松和收益率曲线走陡 [36][41]