markdown 量化模型与构建方式 模型名称：中欧丰泰港股通A - **模型构建思路**：通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益[13] - **模型具体构建过程**： - **投资范围**：包括国内依法发行上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等[13] - **投资比例**：股票及存托凭证投资占基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%[13] - **业绩基准**：中证港股通综合指数收益率(人民币)*80%+沪深300指数收益率*10%+中债综合全价指数收益率*10%[13] - **模型评价**：该模型通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益[13] 模型的回测效果 - **中欧丰泰港股通A** - **收益率**：任职以来年化收益率8.99%，2024年收益率16.42%，2023年收益率-9.60%，2022年收益率12.77%[16] - **最大回撤**：任职以来-27.88%，2024年-21.45%，2023年-22.26%，2022年-6.60%[16] - **年化波动率**：任职以来23.72%，2024年24.01%，2023年21.64%，2022年30.13%[16] - **夏普比率**：任职以来0.40，2024年0.91，2023年-0.48，2022年1.44[16] - **季度胜率**：57%[16] 量化因子与构建方式 因子名称：选股因子 - **因子的构建思路**：自下而上选股，长期持有优秀公司，分享企业的价值创造[14] - **因子具体构建过程**： - **选股理念**：好公司、好价格、风险控制好[14] - **选股风格**：偏大盘价值风格，价值风格占比平均为53.46%，大盘风格占比平均为70.30%[19][20] - **持股特征**：持股略集中，高质量特征，前十大重仓股集中度均值53.96%，PE整体水平偏高，ROE整体水平偏高[21][22][23][24][25] - **长期重仓**：具备显著alpha收益，长期重仓股超额平均为24.17%[26][27] - **个股交易**：平均换手率约2倍，隐形交易累计贡献7.07%[28][29][30] - **因子评价**：该因子通过自下而上选股，长期持有优秀公司，分享企业的价值创造，具有显著的alpha收益[14][26] 因子的回测效果 - **选股因子** - **长期重仓股超额收益**：腾讯控股17.41%，中海物业-4.31%，中国海洋石油54.56%，紫金矿业29.05%，平均24.17%[26][27] - **隐形交易超额收益**：7.07%[30]