报告的核心观点 科创板整体表现 - 上周科创板下跌0.84%,但整体交易活跃度大幅上升,日均成交额约为2,053.85亿元,较前一周的462.38亿元大幅上升 [6][7] - 科创板整体PE(TTM)为41.64,高于纳斯达克指数,电子行业平均PE最高,为87.12倍 [7][12][13] - 科创板公司"轻资产、高研发投入"认定标准落地,符合标准的公司再融资时不再受30%的补流比例限制 [30] 行业表现 - 上周科创板所有行业均上涨,其中电子行业周涨幅最大(+25.53%)、黑色金属行业(+18.16%)紧随其后,农林牧渔行业涨幅最小(+1.57%) [10] - 科创板半数行业的平均PE高于A股同行业,而PE低于A股同行业较多的依次为交运设备、农林牧渔、机械设备等 [12][13] 个股表现 - 合合信息(+91.00%)涨幅领先,其次是龙图光罩(+61.93%)、海光信息(+52.73%)等,跌幅最大的是时创能源(-5.34%) [14][15][16][17] - 上周日均换手率前十的个股中,合合信息(43.47%)换手率最高,中芯国际(153.11亿元)交易额最高 [16][17] 不同指数对比 - 2020年7月至今,与沪深300、上证指数、创业板指及纳斯达克指数相比,科创50的跌幅最大,2022年8月至2024年9月呈持续下跌趋势 [19][20] - 科创板整体PE高于纳斯达克指数PE较多,而创业板PE与纳斯达克指数PE基本持平 [20] 科创板行业2024年中报业绩分析 - 营收增速较高的行业有医药生物、电子、公用事业等,归母净利润增速较高的行业有通信、公用事业、家用电器等 [22][23] - 部分行业营收和净利润增速边际改善,如公用事业、有色金属等 [22][23] - 科创板与创业板部分行业表现存在分化,如计算机和电子行业 [27][28][29]