报告行业投资评级 报告未提供具体的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 1) 美国经济增长前景有所改善 [2] 2) 美联储将继续降息至3.25%-3.5%的终端利率 [2] 3) 2025年标普500指数盈利预测上调至268美元 [2] 4) 中国股票被评为超配 [3] 5) 欧元区经济活动恶化,劳动力市场将在2024年第四季度陷入停滞 [4] 6) 中国珠宝市场面临下行压力 [5] 7) 墨西哥工业地产更具吸引力 [5] 8) 中国半导体国产化趋势利好国内晶圆厂 [6] 9) 中国银行或将获得资本注入 [6] 10) 中国GLP-1市场有望持续增长 [7] 根据目录分别进行总结 宏观经济 - 美国经济增长前景有所改善,通胀温和,就业良好 [2] - 美联储将继续降息至3.25%-3.5%的终端利率 [2] - 欧元区经济活动恶化,劳动力市场将在2024年第四季度陷入停滞 [4] 行业研究 - 中国珠宝市场面临下行压力 [5] - 墨西哥工业地产更具吸引力 [5] - 中国半导体国产化趋势利好国内晶圆厂 [6] - 中国银行或将获得资本注入 [6] - 中国GLP-1市场有望持续增长 [7] 投资策略 - 2025年标普500指数盈利预测上调至268美元 [2] - 中国股票被评为超配 [3]