报告的核心观点 1) 电网投资有望迎来新周期。国内主网设备陆续进入密集交付期,配电设备招标有望起量,相关企业业绩表现强势。海外电网投资景气周期长,中国企业有望提升海外市场份额。[9] 2) 风电整机有望迎来反转。国内海上风电招标复苏,海外海风招标有望进入窗口期,国内海缆、管桩头部企业有望受益。[9] 3) 锂电产销保持旺盛。车市需求持续向好,政策加力汽车以旧换新等有望助推新能源车及动力电池需求持续释放。[9] 4) 全球储能装机有望迎来爆发。海外市场储能装机需求复苏,国内储能装机需求延续高增长,逆变器板块基本面见底后估值吸引力凸显。[9] 根据目录分别进行总结 电网投资 - 国内主网设备陆续进入密集交付期,配电设备招标有望起量,相关企业业绩表现强势 [9] - 海外电网投资景气周期长,中国企业有望提升海外市场份额 [9] 风电整机 - 国内海上风电招标复苏,海外海风招标有望进入窗口期,国内海缆、管桩头部企业有望受益 [9] - 国内陆风机组报价企稳复苏,出口订单快速增长提供远期盈利弹性 [9] 锂电产业 - 车市需求持续向好,政策加力汽车以旧换新等有望助推新能源车及动力电池需求持续释放 [9] - 电池以及上游正极、电解液等环节盈利能力有望企稳,隔膜等环节竞争压力影响持续 [9] 储能装机 - 海外市场储能装机需求复苏,国内储能装机需求延续高增长 [9] - 逆变器板块基本面见底后估值吸引力凸显 [9]