宏观流动性分析 - 美元指数再度回升,中美利差"倒挂"程度有所加深,通胀预期回升 [1][2][3][4] - 离岸美元流动性边际有所收紧,国内银行间资金面整体平衡、先紧后松,期限利差(10Y-1Y)有所收窄 [5][6][7][8] 市场交易热度和波动率分析 - 市场整体交易热度小幅回升,除煤炭外,其余板块的交易热度均处于90%分位数以上 [9][10][11][12] - 市场流动性指标继续上升,各类板块的流动性指标均处于历史85%分位数以上 [13][14] 行业调研热度分析 - 医药、电子、通信、计算机、农林牧渔、食品饮料等板块调研热度居前,石油石化、食品饮料等板块的调研热度环比上升较快 [15][16][17] 分析师预测变动分析 - 分析师再度同时上调了全A的24/25年的净利润预测,金融、汽车、电子、食品饮料、计算机、电新、机械、电力及公用事业、军工、传媒等板块的24/25年净利润预测均有所上调 [18][19][20][21][22][23][24] - 沪深300、创业板指、上证50的24/25年净利润预测均被上调,中证500的24/25年净利润预测分别被上调/下调 [24][25] - 大盘/中盘成长、大盘/小盘价值的24/25年的净利润预测均被上调,小盘成长、中盘价值的24/25年的净利润预测均被下调 [26][27][28][29] 北上资金流向分析 - 北上日均买卖总额继续大幅上升,北上买卖总额占全A成交额之比则延续下降 [30][31] - 北上资金在非银、电新、食品饮料、计算机、医药、农林牧渔等板块的买卖总额之比上升,在通信、家电、银行、电子、有色、石油石化等板块的买卖总额之比回落 [32] - 北上主要净买入非银、家电、军工等板块,主要净卖出电子、医药、机械、计算机、化工等板块 [33][34] 两融活跃度分析 - 两融活跃度略回落,但仍处于2021年以来的相对高位,两融投资者主要净买入电子、计算机、非银、机械、电新等板块 [35][36][37] - 商贸零售、石油石化、消费者服务、钢铁、电力及公用事业等板块融资买入占比环比上升,其中除石油石化外其他板块融资买入占比均处于60%历史分位数以上 [38][39][40][41][42][43][44] - 两融净买入各类风格板块,包括大盘/中盘/小盘成长和大盘/中盘/小盘价值 [45][46] 基金持仓变动分析 - 偏股混合型基金仓位有所回落、普通股票型基金仓位有所回升,主动偏股基金主要加仓煤炭、计算机、非银、军工、建筑、商贸零售等板块,主要减仓机械、汽车、电子、化工、医药等板块 [47][48][49] - 主动偏股基金的净值表现与小盘成长、大盘/中盘价值的相关性上升,与大盘/中盘成长、小盘价值的相关性回落 [50][51] - 个人投资者大幅净申购基金,与科技、消费、军工、医药等板块相关的ETF被净申购,与新能源、传媒等板块相关的ETF被净赎回 [52][53][54][55][56] - 创业板指、沪深300、科创50、创业板50等相关的ETF被主要净申购,与红利等相关的ETF被净赎回 [59] 风险提示 - 测算误差 [66]