电力 - 2024年1-8月全国工业用电量同比增长6.48%,制造业用电量同比增长6.23%,其中四大高载能行业合计用电量同比增长3.54% [5][6][7] - 高技术及装备制造业整体延续较高景气度,8月电气机械及器材、计算机通信电子设备及仪器仪表制造业用电量同比分别增长7.61%、11.74%、11.44% [8][9] - 2024年1-8月水电、火电、核电、风电、光伏累积利用小时数分别同比变化+376、-71、-24、-130、-45小时,清洁能源发电量保持高增 [10][11][12][13][16] - 2024年1-9月长江电力发电量同比增加15.97%,桂冠电力水电发电量同比增长38.41%,水电保持高增趋势 [13][14] - 风光利用率承压,2024年2月全国风电与光伏利用率双双跌破94% [16] 天然气 - 全球天然气价格整体呈回落趋势,美国天然气价格受飓风影响短期下跌 [19][20] - 欧洲天然气供需保持宽松,但地缘政治冲突导致价格波动 [21][22][23] - 东北亚LNG价格自高位继续回落,LNG全国出厂价环比小幅上涨 [24][25][26] - 建议关注港股城燃企业和天然气贸易商 [27] 环保 - 财政部拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务,央行创设首期5000亿元互换便利 [28] - 环保板块应收款拖欠规模较大,对现金流及利润造成压力,此次政策有望改善 [28] - 建议关注业绩稳健的高股息标的、破净的水务固废央国企、应收及坏账占比高的生态修复类标的 [30][31]