行业投资评级 - 报告维持银行板块"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 近期金融、财政政策组合拳持续超预期,稳增长、增信心信号明确,市场风格出现明显反转 [1] - 政策积极发力支持地方化债、支持房地产市场止跌回稳、推进中小金融机构化险、优化小微续贷政策等,均有利于改善银行的资产质量预期 [1] - 降息/降准/按揭存量降息等政策综合发力,预计净息差仍有收窄压力,但下行斜率相比之前将明显趋缓 [1] - 国家计划对六家大行补充核心一级资本,进一步增强银行稳健经营能力,提升分红稳定性和持续性 [1] 行业动态总结 - 财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措,包括加力支持地方化解政府债务风险、发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳等 [9][10] - 央行创设"证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)",支持符合条件的机构以债券、股票ETF等资产从央行换入国债、央行票据等高流动性资产 [12] - 多家银行发布存量房贷利率调整,将统一调整为LPR-30BP [14] 公司动态总结 - 苏州银行、杭州银行、中信银行等上市公司披露了最新股权变动、可转债转股等情况 [15] - 邮储银行拟进一步调低代理储蓄存款的分档费率,以优化存款结构、降低付息成本 [15]