行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好" [2] 报告核心观点 - 财政部指出我国拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务,加大力度支持地方化解债务风险,这是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施,中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间 [14] - 发改委指出地方管网建设改造未来5年预计达到总量60万公里,总投资需求4万亿,将继续统筹用好各类资金、提前安排项目清单和投资计划,继续推进城市基础设施提升改造 [12] - 住建部要求加大"白名单"项目把关、推送、问题项目修复以及贷款投放力度,切实满足房地产项目合理融资需求,金融机构要建立完善绿色通道,及时按项目进度发放贷款 [12] 行业子行业表现 - 建筑行业周涨幅-2.36%,跑赢大盘,其中基建央企表现最好 [4][5] - 周涨幅最大的三个子行业分别为基建央企(+0.18%)、家装(-2.73%)、生态园林(-4.02%) [5] - 年涨幅最大的三个子行业分别为基建央企(+23.74%)、国际工程(+5.59%)、设计咨询(-5.29%) [5] 重点公司变化 - 安徽建工中标多项重大项目,总金额26.78亿元,中标金额占2023年营业收入的2.9% [15] - 陕建股份重大项目中标,项目中标金额为64.05亿元,中标金额占公司2023年营业总收入的3.55% [15] - 中材国际2024年7-9月新签合同金额156.99亿元,同比增加35% [15] 风险提示 - 经济恢复不及预期 [18] - 基建投资不及预期 [18] - 上市公司订单低于预期 [18]