核心观点 - 根据统计,本周价格涨幅较大的品种是氧气(+4.63%)、磷酸铁锂(+1.67%)、苏氨酸(+1.66%)。涨幅较高品种基本面分析如下:1)氧气:供应端空分装置停开调整有限,行业开工水平不高,需求端节后归来,局部下游积极补货采买,带动周边液氧价格逐步攀升[1];2)磷酸铁锂:成本端碳酸锂价格上涨,供给端铁锂供应量小幅下调,需求端受益于储能项目及汽车销量走高,电芯大厂采购情绪积极[1];3)苏氨酸:行业开机率提升,需求平淡,企业报价高位[1] - 本周价格跌幅较大的品种是氖气(-7.41%)、氙气(-6.15%)。跌幅较高品种基本面分析如下:1)氖气:供应面部分精制厂家开工需要原料气,对产品市场略有支撑,需求方下游市场主力混配气市场需求平稳[1];2)氙气:供需两端暂无明显变化,上游主力精制厂家装置运行一般,原料液氧产量不多,下游中空玻璃制造以及半导体行业需求有限[1] 重点关注标的跟踪 1. 蓝晓科技[20][21] - 公司是全球领先的高端分离纯化材料供应商,在盐湖提锂领域深耕多年,研发实力与项目经验全球领先 - 公司核心技术支撑下,基本仓业务如生科、超纯水等高进口依赖度产品替代需求极大,产品性能对标海外,近年增长迅猛 - 公司产品性能过硬,在国际巨头产能不足的情况下,凭借交货期、稳定供货、价格优势抢占海外市场,国内高附加值领域无可匹敌竞争对手 2. 华恒生物[23][24] - 公司是全球首家实现以厌氧发酵工艺规模化生产L-丙氨酸的企业,生产技术持续领先 - 公司在过去近10年间通过技术迭代和工艺优化,将发酵法生产丙氨酸的单吨生产成本优化降幅达30%以上 - 公司多元化布局打开成长天花板,在建产能包括三支链氨基酸、泛酸钙、生物基丁二酸等,未来产品品类将具有极大的扩充潜力 3. 新化股份[25][26] - 公司萃取法提锂技术适用于盐湖提锂、锂矿提锂、回收锂三大领域,具有回收率高、初期设备投资少、生产成本低、自动化程度高等优点 - 公司研发出符合国家一级排放标准的萃取剂,克服了传统萃取法常存在的污染问题 - 公司萃取法在沉锂母液回收、盐湖提锂、电池回收三大领域推广,未来还可应用于尾矿污染物提取等领域 行业新闻 1. 工信部等六部门印发《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》,有望推动生物基材料产业加快创新发展[8] - 方案提出到2025年,非粮生物基材料产业基本形成自主创新能力强、产品体系不断丰富、绿色循环低碳的创新发展生态 - 方案要求在未来三年建立10万吨级乳酸生产线,万吨级的非粮糖化生产线、戊二胺生产线、PHA生产线,鼓励发展的生物基产品包括PLA、PHA、PEF等 - 方案有望:1)在技术端推进行业技术协同攻关;2)在市场端拓展应用,支持生物基材料企业与下游重点企业搭建合作平台;3)打造产业示范基地,提高规模效应及影响力 2. 沙特公共投资基金(PIF)准备于氢能领域投资数十亿美元[33][34][35][36] - PIF将成立一家新公司"能源解决方案",最快将于本月正式宣布成立,预计将由蒂森克虏伯伍德前首席执行官Cord Landsmann掌舵 - PIF表示,将对该新公司投资至少100亿美元,未来几年这一数字可能会大幅增长,具体取决于对氢的需求及其投资渠道 - 氢能在工业领域对传统化石燃料的替代受成本和技术制约尚处于起步阶段,但未来随着单位碳税成本的增加和用氢成本下降,氢气-直接还原法有望下降至与传统高炉转炉法持平 行业风险 1. 相关政策推行不及预期:如禁塑令、国六政策、双碳政策等[211] 2. 相关技术迭代不及预期:如合成生物、可降解塑料、再生塑料等[211] 3. 安全事故影响开工:化工行业易发生安全性事故,影响行业开工[211] 4. 原料价格巨幅波动:上游原料煤、石油、天然气价格巨大波动造成成本波动[211]