报告行业投资评级 报告维持交运行业"（维持）"评级。[2] 报告的核心观点 持续看好"牛市"背景下的三条投资线索 1. 经济顺周期品种: - 大宗供应链:看好厦门国贸、厦门象屿、建发股份等[8][9] - 航空:看好华夏航空、吉祥航空、中国国航、春秋航空等[10] - 快递物流:首选顺丰,同时看好电商快递、快运等[11][12] - 航运:看好招商轮船、中远海能等[12] 2. 主题+产业趋势:重点推荐低空经济,关注万丰奥威、中信海直、宗申动力等[13][14] 3. 破净优化预期:重点关注地方国资,如赣粤高速、中原高速等[14] 行业数据更新 1. 航空客运: - 近7日民航国内旅客量超19年17%,平均含油票价较19年同比-9%[15][16] - 民航国内航班量恢复至110.0%,国内航司国际航班量恢复至96.1%[17][18] 2. 航空货运: - 浦东机场出境货运价格指数周环比-3.4%,同比+13.3%[27][28] 3. 航运: - VLCC运价环比-22%,SCFI环比-3.4%,BDI环比-6.2%[29][30] 4. 红海跟踪: - 抵达亚丁湾船舶总量较23年12月1日下降72%,苏伊士运河通行船舶较23年12月1日下降72%[54][55] 市场回顾 交运板块下跌6.6%,跑输沪深300指数3.3个百分点。[67] 根据相关目录分别进行总结 聚焦:持续看好"牛市"背景下的三条投资线索 1. 经济顺周期品种: - 大宗供应链:看好厦门国贸、厦门象屿、建发股份等[8][9] - 航空:看好华夏航空、吉祥航空、中国国航、春秋航空等[10] - 快递物流:首选顺丰,同时看好电商快递、快运等[11][12] - 航运:看好招商轮船、中远海能等[12] 2. 主题+产业趋势:重点推荐低空经济,关注万丰奥威、中信海直、宗申动力等[13][14] 3. 破净优化预期:重点关注地方国资,如赣粤高速、中原高速等[14] 行业数据更新 1. 航空客运: - 近7日民航国内旅客量超19年17%,平均含油票价较19年同比-9%[15][16] - 民航国内航班量恢复至110.0%,国内航司国际航班量恢复至96.1%[17][18] 2. 航空货运: - 浦东机场出境货运价格指数周环比-3.4%,同比+13.3%[27][28] 3. 航运: - VLCC运价环比-22%,SCFI环比-3.4%,BDI环比-6.2%[29][30] 4. 红海跟踪: - 抵达亚丁湾船舶总量较23年12月1日下降72%,苏伊士运河通行船舶较23年12月1日下降72%[54][55] 市场回顾 交运板块下跌6.6%,跑输沪深300指数3.3个百分点。[67]