报告行业投资评级 报告给予行业"推荐"评级。[2] 报告的核心观点 1. 新能源汽车行业处于较快增长阶段,优质新车型不断推出,性能提升+成本下行带来性价比提高,新材料新技术陆续导入有望为新能源汽车发展注入新活力。[10] 2. 光伏行业供给侧过剩且产品趋于同质化,组件价格已跌至底部区间,新技术发展一方面推动组件效率提升,另一方面高效产品有望拉开企业间竞争差距。[13] 3. 国内多个海上风电项目基础沉桩、风机安装、并网发电等施工进程持续推进,有力支撑全年装机,24年&25年开工及建设并网有望集中释放。[15] 4. 在新能源项目上量&储能电芯成本等处于低位的情况下,随着储能利用小时数提升&调节能力增强,储能商业模式将趋于完善,储能装机规模有望实现高速增长。[16] 报告目录分类总结 1. 新能源汽车 - 中汽协公布9月新能源汽车产销数据,产销量同比均大幅上升[8] - 特斯拉发布Robotaxi、RoboVan等新车型,有望加速无人驾驶技术商业化,为新能源汽车发展注入新活力[9] 2. 新能源 - 帝尔激光斩获BC工艺设备订单,BC技术有望迈入0-1阶段,具备优势的企业有望率先走出底部周期[13] - 国内多地海上风电项目建设进展持续推进,有力支撑全年装机[15] - 储能装机规模有望实现高速增长,相关产业链企业或将受益[16] 3. 电力设备&工控 - 电力设备行业整体进入景气周期上行区间,看好现金流良好或充沛,分红比例较高的相关公司[34] - 人形机器人商业化进程推进,上游核心部件环节有望受益[35]