报告的核心观点 1. 财政加力有望持续加速落地,国新办新闻发布会释放积极信号,后续财政政策有望进一步发力 [2][13][14] 2. 市场信心有望得到提振,但短期或将进入斜率相对偏缓的震荡行情 [10][11] 3. 中期来看,市场下行风险较低,盈利预期修复带来的上行行情依旧可期 [10] 报告内容总结 大势与风格 1. 国庆节后市场出现阶段性震荡,但财政政策表态有望提振中长期市场信心 [10][11] 2. 财政部在国新办新闻发布会上表态积极,明确未来将通过多种方式支持地方化解债务、促进房地产市场稳定 [2][13][14] 3. 当前股债风险溢价修复情况良好,为后续市场上行提供支撑 [15] 中观行业与景气 1. 一级行业表现出现分化,前期涨幅较大的顺周期行业有望成为下一阶段的优势方向 [16][17][18] 2. 地产产业链再迎重要政策催化,相关政策有望提振地产市场供需 [19] 3. 2024年特斯拉发布会推出三款革命性产品,代表了其在自动驾驶和人工智能领域的前沿技术 [22][23] 一周市场总览 1. 本周全A相对回报和市场成交活跃度均有所回落 [24][25] 2. 大规模、低动量、低盈利风格因子占优,行业资金流向以煤炭、轻工、纺服为主 [26] 3. 主题投资方面,GPU、跨境支付、MCU等领涨,旅游、短剧、动物保健等相关主题跌幅较大 [27]