报告行业投资评级 - 报告维持银行业"（维持）"评级 [1] 报告的核心观点 宏观政策方面 - 宽货币+宽财政周期开启,一揽子增量政策加速落地 [1] - 财政政策将稳步有序落地推进,保持市场良好的节奏,宽财政的大方向已经明晰 [1] - 财政政策包括:1)较大规模增加债务额度支持地方化解隐性债务;2)发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本;3)支持房地产市场止跌回稳 [1] 银行业方面 - 银行业将受益于宽货币+宽财政政策,有利于银行业后续长久稳健经营发展 [1] - 银行存量按揭贷款利率将于10月25日统一调整为LPR-30BP,有利于房地产市场企稳 [13][14][15] - 银行板块整体表现领先沪深300指数2.48个百分点 [12] 分行业总结 大型银行 - 国有大行和招商银行等大型银行受益于政策支持,业绩有望保持稳健增长 [17] 区域性银行 - 江苏银行、常熟银行等区域性银行受益于所在区域经济发达、客群优质,业绩有望保持较快增长 [17][17] - 瑞丰银行等区域性银行深耕当地市场,规模和资产质量保持良好,业绩有望持续高增长 [17] 农商行 - 邮储银行、沪农商行等农商行受益于政策支持,业绩有望保持较快增长 [15][17]