报告行业投资评级 - 维持计算机行业"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 政策推出,行业迎"分子端"边际改善 - 加大支持地方化解债务风险,有望推动行业现金流改善 [1] - 财政政策工具空间较大,信创需求有望加速释放 [1] - 探索公共数据资源授权运营,加速推进数据要素市场化进程 [1] 保障民生是财政支出主要方向,关注民生相关信息化产业 - 按下来将垂点增加地方自主财力,优先满足"三保"支出需要,民生相关信息化产业将加大支出 [2] 投资建议 - 重点关注信创、数据要素、民生相关信息化产业龙头上市公司 [2] - 信创产业链:海光信息、中科曙光、龙芯中科、软通动力、达梦数据、中国软件、金山办公、福昕软件等 [2] - 数据要素产业链:上海钢联、易华录、深桑达A、太极股份等 [2] - AI+教育:科大讯飞 [2] - AI+医疗:嘉和美康 [2] 风险提示 - 未提及 [1][2]