新规推进供应链升级，供需两端发力拉升景气度 - 新规收窄预制菜概念,推进供应链环节升级 [9][10] - 供给端：处餐饮供应链中下游, 赛道参与者类型丰富 [13][14] - 需求端: B 端降本增效, C 端省时省力 [17][18][19][20][21] 对标海外成长潜力足,市场出清利好集中度提升 - 规模:行业仍处高速成长期,冷链容量充足 [22][23] - 品类:菜系复杂度高,预制菜品类仍待开发 [34][35][36] - 渠道:绑定B端快速放量,市场出清集中度提升 [39][40][41] 重点公司分析 - 安井食品:速冻龙头企业,三路并进布局预制菜 [49][50][51][52][53][54][55] - 千味央厨: 聚焦餐饮半成品, 绑定核心客户 [56][57][58][59] - 龙大美食:肉类加工龙头,主业协同优势领先 [60][61][62][63] 行业评级及投资策略 - 看好预制菜行业发展空间,维持推荐评级 [65] - 利好具备规模、供应链、成本优势的龙头企业 [66]