行业投资评级 - 报告行业投资评级为"看好(维持)" [4] 报告的核心观点 航空 - 中长期看,波音/空客上游产能恢复受限,供给侧逻辑再强化。国际航班持续恢复利好整体航空业飞机利用率恢复,预计2024年航司业绩有望实现同比正增长。推荐华夏航空、吉祥航空、春秋航空、中国国航、南方航空、中国东航等航空公司 [3][37] 快递 - 2024年以来行业件量增速好于预期,建议关注快递板块配置机会。推荐中通快递、圆通速递等加盟快递公司,顺丰控股、德邦股份等直营快递和快运公司 [3][37] 资源品 - 全球地缘政治带来极大不确定性,2020年以来全球供应链面临多重挑战,在逆全球化背景下仍会加速重构,有望推高板块整体风险溢价。推荐国航远洋、嘉友国际、招商轮船、中远海能、招商南油等资源品公司 [3][37] 集运 - 红海冲突背景下,集装箱船舶持续绕行,带动集运吨海里需求大幅提升,行业供需关系改善,年初至今集装箱航运运价大幅提升,板块盈利或逐步修复。推荐中谷物流、中远海控等集运公司 [3][37] 高股息 - 当前复杂宏观背景下,持续高增长行业稀缺,盈利稳健、现金流稳定、分红意愿及能力强的高股息资产价值凸显。建议关注皖通高速、中国外运、招商公路、宁沪高速、山东高速、青岛港等高股息公司 [37]